Aktualizacja branży poliuretanów – stan na 3 sierpnia 2026 r
Obecną narrację w światowym sektorze poliuretanów (PU) można podsumować czterema kluczowymi wątkami:skoordynowane podwyżki cen przez światowe oligopole na rynku wyższego szczebla, strukturalne przesunięcie mocy produkcyjnych w kierunku Azji i Bliskiego Wschodu oraz skierowanie popytu na rynku downstream w kierunku TPU, nowych zastosowań energii i energetyki wiatrowej.
1. MDI/TDI Patrz Skoncentrowane podwyżki cen; Miesięczne zyski przekraczają 10%
Od końca lipca do początku sierpnia firmy Wanhua, BASF i Huntsman wdrożyły zsynchronizowane globalne dostosowania cen:
Krajowe ceny katalogowe w Chinach: Huntsman Shanghai ustalił sierpniową cenę katalogową polimerowych MDI na poziomie19 500 RMB/tonę (+1500 RMB); BASF Shanghai podniósł sierpniową cenę katalogową TDI do19 000 RMB/tonę (+1000 RMB).
Rynek spotowy:Na dzień 31 lipca cena referencyjna polimerowego MDI wynosiła około17 RMB,866/tonę, w górę10,29% m/mi mniej więcej15,9% r/r. Miękka pianka polieterowa w Shandong sprzedawana była po cenie 9 400–9 600 RMB/tonę, co wynikało z wyższych kosztów surowców.
Ceny za granicą:Wanhua podniosła ceny MDI/TDI w Azji Południowo-Wschodniej o ok200 USD/tonę; Huntsman podniósł ceny MDI w Europie, Afryce i na Bliskim Wschodzie m.in250 EUR/tonęobowiązuje od 1 sierpnia, z dodatkowym300 USD/tonęwycieczka do Indii i szerszego subkontynentu.
Przejście w dół-przez:Wiodący producent TPU, Miracll Chemicals, ogłosił wprowadzenie kocaWzrost o 1000 RMB/tonę dla wszystkich gatunków TPU; producenci klejów podążyli za podwyżkami o 3–5%.
Sterowniki: Wyższe koszty logistyki i energii związane z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie; skoncentrowane przestoje w zakładach na całym świecie w lipcu–sierpniu (w tym jednostki Wanhua o wydajności 400 kt/a MDI i 250 kt/a TDI na Węgrzech, linia MDI o wydajności 1,1 Mt/rok firmy Yantai, zakład w Ruian należący do NPU oraz operacje BASF w USA); oraz ciągła racjonalizacja starzejących się zdolności produkcyjnych za granicą.
2. Zwiększanie mocy produkcyjnych a cykl: ograniczenia w Europie, wzrost w Chinach i na Bliskim Wschodzie
Chociaż podstawowe możliwości produkcyjne wydają się wystarczające, mapa globalnych dostaw jest na nowo rysowana:
Covestro (ogłoszony 30 czerwca):Planuje nowe660 kt/a fabryka MDI w zakładzie w Caojing w Szanghaju, którego celem jest uruchomienie przed-2030-przed 2030 rokiem-i wykorzystanie niskoemisyjnego procesu AdiP. Trwa równoległe studium wykonalności dla obiektu o podobnej wielkości w wojZjednoczone Emiraty Arabskie. Jeśli zostanie to zrealizowane, łączna moc produkcyjna Covestro w zakresie MDI wzrośnie z 1,77 Mt/rok do ~3,09 Mt/rok-, co przewyższy poziom BASF i stanie się drugim-co do wielkości producentem na świecie.
Chemia Wanhua: ToJednostka MDI o wydajności 800 kt/a w Fujian wznowiła działalność 31 lipcapo 38-dniowym okresie konserwacji. Po usunięciu wąskich gardeł łączna wydajność MDI firmy Wanhua wynosi obecnie mniej więcej4,5 mln ton/rok, podnosząc swój udział w rynku światowym powyżej 40%. Jednocześnie grupa traktuje materiały akumulatorowe (katodę LFP) jako drugi filar wzrostu, przeznaczając wraz z Grupą Xingfa kwotę 5,32 miliarda RMB na zabezpieczenie zasobów wydobywczych.
Europejskie wycofanie:BASF, Covestro i Huntsman planują zamknąć firmę700–1 100 kt/a mocy MDIw całej Europie kontynentalnej w latach 2026–2027, co odpowiada38–49% regionalnej pojemności znamionowej-napędzane niekorzystną ekonomiką energii i rosnącymi kosztami emisji dwutlenku węgla.
3. Najważniejsze cechy dalszego rozwoju i zastosowań
Foshan Sanshui:NowyBaza przemysłowa PU 500 kt/a dokonano przełomu w lokalnym Parku Przemysłowym Nowych Materiałów; Zintegrowany projekt TPU firmy Huateng Polymer wszedł w fazę przeglądu środowiskowego.
Penetracja konsumencka TPU:MINIMAL WORKS wprowadziło na rynek nadmuchiwane ramy namiotów wykorzystujące pęcherze TPU; Podwyżka cen Miracll potwierdza solidne-przeniesienie-kosztów w segmencie TPU.
Łopaty wiatrowe:Covestro nadal promuje swojepróżniowy-system infuzji żywicy poliuretanowej jako alternatywa dla żywic epoksydowych, twierdzącWzrost wydajności mechanicznej o 10–30%..
Aktualizacja sporów: BASF i Covestro osiągnęły ugodę w wielookręgowym sporze sądowym w USA dotyczącym rzekomego ustalania-ceny MDI/TDI w Pensylwanii (BASF: 3 mln USD; Covestro: 7 mln USD), uzyskując wstępną zgodę sądu 23 lipca. Wydarzenie to niesie ograniczone, ale lekko negatywne konsekwencje dla profili zgodności korporacyjnej.
4. Perspektywy rynkowe (pogląd zgodny)
Zmiany w sierpniu pozwolą na utrzymanie napiętej, szybkiej dostępności, co będzie stanowić podstawę cen katalogowych MDI/TDI.
Wraz z nadejściem tradycyjnego szczytu sezonu we wrześniu (meble tapicerowane, lodówki/zamrażarki, elastomery podeszew butów i uzupełnianie TPU), polimerowe MDI mogłoby przetestować19 000–19 500 RMB/tonęjeśli księgi zamówień na rynku niższego szczebla utrzymają się.
Do najważniejszych czynników ryzyka zalicza się: złagodzenie zakłóceń w transporcie na Bliskim Wschodzie,-wydobycie na pełną skalę z kompleksu Fujian w Wanhua w celu trafienia na rynek handlowy oraz osłabienie popytu w następstwie podwyżek cen produktów na niższym szczeblu łańcucha dostaw.